На какие инвестиции стоит делать ставку белгородцам в 2017 году?

Подходит к концу 2016 год, а значит, пришло время задуматься о построении инвестиционной стратегии на год предстоящий. Имея большой опыт работы на местном рынке, инвестиционный эксперт Сергей Кравцов поделится своим видением стратегии с точки зрения формирования инвестиционного портфеля, который будет наиболее привлекателен для вложений белгородцам.

В первую очередь необходимо проанализировать макроэкономические тенденции и оценить решения властей/регуляторов, которые могут сильно сказаться на стоимости активов или дать преимущества при вложении средств. Сначала оценим перспективы укрепления рубля к основным валютам, что предопределит наше решение о том, вкладываться или нет в российские рублевые активы. На мой взгляд, в 2017 году рубль будет умеренно укрепляться по отношению к доллару и евро на фоне роста цен на нефть относительно уровней 2016 года. Согласно краткосрочному прогнозу Министерства энергетики США (EIA), к концу года стоимость барреля нефти марки WTI составит $45, а в конце следующего года дойдет до $60 за баррель.

Определённую поддержку нацвалюте окажет и постепенная адаптация экономики к санкциям и сложной ситуации на сырьевых рынках, а также относительно высокие процентные ставки в экономике в виду жесткой монетарной политики ЦБ РФ. Таким образом, вложения в рублевые активы, на мой взгляд, выглядят относительно безопасными и, при этом – достаточно высокодоходными.

Сергей Кравцов (мм)

Теперь спрогнозируем то, как поведут себя в новом году наиболее популярные консервативные инвестиционные инструменты – в недвижимость. Так же рассмотрим популярные относительно более высокодоходные и рисковые инвестиции на рынке акций.

В России в первом полугодии на рынке недвижимости сохранялась достаточно сложная ситуация. Первичка подешевела в рублях на 1,8% г/г, а вторичка на 5,1% г/г. Для сравнения: рублевая инфляция за период составила 7,5% т.е. недвижимость в реальном выражении подешевела почти на 10% г/г, а с учётом средней доходности от сдачи в аренду реальный спад составил примерно на 2-3% г/г.

За январь-август было построено 602,8 тыс кв. (42,8 млн кв м), что на 5,8 % меньше г/г.  В лидерах снижения был вторичный рынок из-за оттока покупателей на первичку в виду продлённой программы по субсидированию ипотеки. Анализ рынка показывает, что в разбивке по сегментам снижение цен превалировало в массовом сегменте, а некоторые «зеленые ростки» наблюдались в элитном. Судя по всему, до конца 2016 года рынок приостановит падение и будет плавно расти после недавнего снижения ключевой ставки ЦБ РФ.

В ежеквартальном отчете Global House Price Index говорится, что за последние три месяца рублевая стоимость российского жилья увеличилась на 3,6%. В 2017 году ожидаю роста цен на недвижимость в рублевом выражении на 5-7% на фоне улучшения макроэкономической конъюнктуры, дальнейшего снижения ставок по ипотеке вслед за ключевой ставкой ЦБ РФ и эффекта низкой базы. Таким образом, сейчас хороший момент для входа в недвижимость на первичном рынке, чтобы зафиксировать покупку по низким ценам.

На рынке акций ситуация будет несколько иной. В конце 2016 года ожидается коррекция по ММВБ, после неплохого роста с начала года примерно на 20%. Напомню, что на декабрьском заседании ФРС с высокой вероятностью повысят ключевую ставку, в США предстоят очень сложные для рынков президентские выборы, а нефть может оказаться под сильным ударом из-за недоговороспособности ОПЕК.

Тем не менее, распродажи долго не продлятся т.к. причины для коррекции краткосрочные и спекулятивные. Если войти на минимумах в декабре, можно получить хорошую доходность за счёт роста котировок и еще попасть под «большой» весенний дивидендный период. Скорее всего, в 2017 году доходность акций будет в пределах 15-20% благодаря снижающейся инфляции.

Устойчивое снижение потребинфляции обычно предваряет снижение процентных ставок в экономике и, соответственно, рост корпоративных прибылей, так как снижается стоимость обслуживания долга, а бизнес перестанет платить повышенный инфляционный налог с точки зрения ряда других своих расходов и даже доходов. Одновременно на рынок активнее приходят инвесторы в виду удешевления маржинального кредитования и снижения безрисковой доходности.

Даже политические риски – и те снижаются на фоне стабилизации бюджетного дефицита (при низкой инфляции прогнозировать расходы и занимать в долг гораздо проще) и более устойчивого экономического роста. При этом перечисленные эффекты многократно усиливаются, если экономика развивающаяся, а снижение инфляции значительное из-за эффекта «низкой базы» и происходит впервые.

Финансы экономика финам инвестиции
Если вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить об этом редакции
Я рекомендую
Пока никто не рекомендует

Комментарии

Комментарии предназначены для общения, обсуждения и выяснения интересующих вопросов

Политика
На сайте администрации Шебекинского района появилась информация, что временно исполняющим обязанности главы стал бывший руководитель администрации губернатора Владимир Жданов.  Напомним, 25 сентября в сети появилось распоряжение губернатора об освобождении Жданова от должности руководителя. Согласно документу чиновник расторгнул служебный контракт по своей инициативе, ему выплатят компенсацию за 87 дней неиспользованного отпуска.
здравоохранение
В Белгородской области 27 тысяч человек нуждаются в обеспечении препаратами инсулинового ряда. Для них департамент в 2018 году закупил препаратов на сумму 300 млн. рублей. Об этом Go31 сообщили в региональном департаменте здравоохранения и соцзащиты населения. Победителями торгов, поставляющими инсулин по госконтрактам в белгородские аптеки и медучреждения, являются компании АО «Р-Фарм», ООО «Лекомед», ООО «ЭсБиЭс Фармаси» и ООО «Девиант». Как прокомментир...
Политика
Упрваления ФСБ и МВД России по Белгородской области начали оперативно-розыскные мероприятия в помещениях АО «Медтехника», сообщает телеграм-канал «БелЗдрав». Сотрудники проводят выемку документации и техники, опрашивают работники компании. Руководство «Медтехники» подозревается в многомиллионных махинациях на закупках медоборудования. Напомним, белгородский штаб политика Алексея Навального выпустил расследование о картельном сговоре в медицине. Авторы роли...
Новости компаний
Чтобы выделиться из толпы, нужно обладать отличным чувством стиля или обратиться на помощь к профессионалам, которые за вас создадут наряд для любого случая.  Не секрет, что качество одежды в розничных магазинах хромает. Некрасивая изнанка, фасон и крой не всегда подойдут под индивидуальные особенности тела, неприятная ткань — вещи в масс-маркетах продают стандартизированную и выбрать красивый и аккуратный наряд, порой, очень непросто.  Дизайнерская швейна...
Происшествия
По данным Госавтоинспекции, за прошедшие сутки, 25 сентября, на дорогах Белгородской области произошло три ДТП с пострадавшими. Так, в Губкинском районе 42-летний водитель «Рено Логан», выехав на обочину, врезался в опору ЛЭП и перевернулся. Мужчину госпитализировали. В Краснояружском районе 71-летний водитель «Лады Ларгус» не справился с управлением и съехал с дороги. Пенсионера доставили в больницу. Аналогичная авария произошла и в Красногвардейском райо...
Общество
В преддверии предстоящего эпидемиологического сезона гриппа и ОРВИ Роспотребнадзор запустит с 1 по 15 октября «горячую линию». Специалисты расскажут о том, где и как можно сделать прививку, о совмещении прививок против гриппа с другими иммунобиологическими препаратами, о составе вакцины и как уберечь себя и близких в эпидемиологический сезон. Проконсультироваться с эпидемиологами белгородцы могут по телефону 8 800 222-04-31 по будням с 10:00 до 17:00, в пя...
Происшествия
Сотрудники МЧС и ФСБ по Белгородской области обнаружили в Шебекинском районе схрон боеприпасов. Вблизи посёлка Середа специалисты нашли тайник с 298 боеприпасами разных модификаций.  — Несмотря на то, что со времён окончания Великой Отечественной войны прошло более 70 лет, на территории региона систематически выявляются взрывоопасные предметы. Это требует от органов безопасности и других правоохранительных структур немедленного реагирования с целью недопущ...
Новости компаний
С началом осени ŠKODA AUTO Россия вновь предлагает своим клиентам приобрести автомобили марки по специальным условиям. Начиная с 1 сентября увеличена выгода на покупку автомобиля ŠKODA RAPID: теперь клиенты могут сэкономить до 132 700 рублей*. Выбирая семейный лифтбек ŠKODA OCTAVIA, покупатели могут рассчитывать на экономию до 145 800 рублей **. Выгода при покупке флагмана чешского бренда ŠKODA SUPERB составляет до 225 00 рублей***. В сентябре продлевают с...
Общество
В Старом Осколе судебные приставы арестовали компьютер и бытовую технику у местного жителя, задолжавшего энергетикам более 24 тысяч рублей. Приставы выяснили, что должник не имеет в собственности ни автотранспорт, ни недвижимость, также у него нет банковских счетов. Добровольно оплачивать коммунальные платежи мужчина не собирался. Тогда судебные приставы наложили арест на его имущество: компьютерную и бытовую технику. Если в течение 10 дней староосколец не...