На какие инвестиции стоит делать ставку белгородцам в 2017 году?

Подходит к концу 2016 год, а значит, пришло время задуматься о построении инвестиционной стратегии на год предстоящий. Имея большой опыт работы на местном рынке, инвестиционный эксперт Сергей Кравцов поделится своим видением стратегии с точки зрения формирования инвестиционного портфеля, который будет наиболее привлекателен для вложений белгородцам.

В первую очередь необходимо проанализировать макроэкономические тенденции и оценить решения властей/регуляторов, которые могут сильно сказаться на стоимости активов или дать преимущества при вложении средств. Сначала оценим перспективы укрепления рубля к основным валютам, что предопределит наше решение о том, вкладываться или нет в российские рублевые активы. На мой взгляд, в 2017 году рубль будет умеренно укрепляться по отношению к доллару и евро на фоне роста цен на нефть относительно уровней 2016 года. Согласно краткосрочному прогнозу Министерства энергетики США (EIA), к концу года стоимость барреля нефти марки WTI составит $45, а в конце следующего года дойдет до $60 за баррель.

Определённую поддержку нацвалюте окажет и постепенная адаптация экономики к санкциям и сложной ситуации на сырьевых рынках, а также относительно высокие процентные ставки в экономике в виду жесткой монетарной политики ЦБ РФ. Таким образом, вложения в рублевые активы, на мой взгляд, выглядят относительно безопасными и, при этом – достаточно высокодоходными.

Сергей Кравцов (мм)

Теперь спрогнозируем то, как поведут себя в новом году наиболее популярные консервативные инвестиционные инструменты – в недвижимость. Так же рассмотрим популярные относительно более высокодоходные и рисковые инвестиции на рынке акций.

В России в первом полугодии на рынке недвижимости сохранялась достаточно сложная ситуация. Первичка подешевела в рублях на 1,8% г/г, а вторичка на 5,1% г/г. Для сравнения: рублевая инфляция за период составила 7,5% т.е. недвижимость в реальном выражении подешевела почти на 10% г/г, а с учётом средней доходности от сдачи в аренду реальный спад составил примерно на 2-3% г/г.

За январь-август было построено 602,8 тыс кв. (42,8 млн кв м), что на 5,8 % меньше г/г.  В лидерах снижения был вторичный рынок из-за оттока покупателей на первичку в виду продлённой программы по субсидированию ипотеки. Анализ рынка показывает, что в разбивке по сегментам снижение цен превалировало в массовом сегменте, а некоторые «зеленые ростки» наблюдались в элитном. Судя по всему, до конца 2016 года рынок приостановит падение и будет плавно расти после недавнего снижения ключевой ставки ЦБ РФ.

В ежеквартальном отчете Global House Price Index говорится, что за последние три месяца рублевая стоимость российского жилья увеличилась на 3,6%. В 2017 году ожидаю роста цен на недвижимость в рублевом выражении на 5-7% на фоне улучшения макроэкономической конъюнктуры, дальнейшего снижения ставок по ипотеке вслед за ключевой ставкой ЦБ РФ и эффекта низкой базы. Таким образом, сейчас хороший момент для входа в недвижимость на первичном рынке, чтобы зафиксировать покупку по низким ценам.

На рынке акций ситуация будет несколько иной. В конце 2016 года ожидается коррекция по ММВБ, после неплохого роста с начала года примерно на 20%. Напомню, что на декабрьском заседании ФРС с высокой вероятностью повысят ключевую ставку, в США предстоят очень сложные для рынков президентские выборы, а нефть может оказаться под сильным ударом из-за недоговороспособности ОПЕК.

Тем не менее, распродажи долго не продлятся т.к. причины для коррекции краткосрочные и спекулятивные. Если войти на минимумах в декабре, можно получить хорошую доходность за счёт роста котировок и еще попасть под «большой» весенний дивидендный период. Скорее всего, в 2017 году доходность акций будет в пределах 15-20% благодаря снижающейся инфляции.

Устойчивое снижение потребинфляции обычно предваряет снижение процентных ставок в экономике и, соответственно, рост корпоративных прибылей, так как снижается стоимость обслуживания долга, а бизнес перестанет платить повышенный инфляционный налог с точки зрения ряда других своих расходов и даже доходов. Одновременно на рынок активнее приходят инвесторы в виду удешевления маржинального кредитования и снижения безрисковой доходности.

Даже политические риски – и те снижаются на фоне стабилизации бюджетного дефицита (при низкой инфляции прогнозировать расходы и занимать в долг гораздо проще) и более устойчивого экономического роста. При этом перечисленные эффекты многократно усиливаются, если экономика развивающаяся, а снижение инфляции значительное из-за эффекта «низкой базы» и происходит впервые.

Финансы экономика финам инвестиции
Если вы заметили ошибку, выделите необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить об этом редакции
Пока еще никто не оценил
Я рекомендую
Пока никто не рекомендует

Комментарии

Комментарии предназначены для общения, обсуждения и выяснения интересующих вопросов

арест
Басманный суд Москвы оставил Анатолия Попкова в СИЗО. Срок санкционированного содержания под стражей чиновника истекал 17 декабря. Теперь суд оставил его в следственном изоляторе ещё на три месяца – до 17 марта 2020 года. Напомним, вечером 17 октября силовики задержали главу района по подозрению в получении крупной взятки. Анатолия Попкова доставили в Москву, так как уголовное дело, которое возбудили после обращения столичного бизнесмена Павла Тапашиди, ст...
город
В ближайшее время арт-объекты займут своё место на трёх многоэтажных домах областного центра. На доме 42 по улице Белгородского полка художники нарисуют воздушные шары. На доме 8 по улице Гагарина со стороны Богданки появится изображение обаятельно улыбающегося первого в мире космонавта. Дом 26 на улице Маяковского со стороны улицы Попова обзаведётся абстрактным изображением листьев и цветов, совмещающим стилистические элементы графики и живописи. Площадь...
новости компаний
Центр поддержки экспорта Белгородской области организовал деловой визит руководителя малазийской торговой компании Honey Fairytales Trading Ганесана Муругезу. Малайзия – один из наиболее перспективных торговых партнёров России в регионе Юго-Восточной Азии. По данным ФТС России, в прошлом году товарооборот России с Малайзией составил 2,71 миллиарда долларов, увеличившись на 26,4% по сравнению с 2017 годом, из них российский экспорт – 1,09 миллиарда долларо...
семья
В Грайворонском районе суд приговорил к 100 часам обязательных работ жителя села Замостье, который угрожал супруге убийством. Как сообщили в облпрокуратуре, мужчина, находясь в состоянии алкогольного опьянения, учинил ссору со своей супругой, во время которой взял в руки нож и стал угрожать ей убийством. Женщина обратилась в правоохранительные органы. В отношении её супруга возбудили уголовное дело. Теперь мужчина отправится на обязательные работы на благо...
приставы
Судебные приставы помогли вернуть жительнице Белгородской области многомиллионный долг по договору займа. Как сообщили в Службе судебных приставов, женщина одолжила знакомому 4,5 миллиона рублей, заключив договор займа. Однако мужчина в срок деньги не вернул. Должником занялись приставы. Сначала белгородца ограничили в праве выезды за пределы страны, а на банковские счета обратили взыскание. Также долг удерживали с его заработной платы, однако этих денег н...
Учения МЧС
В Белгородской области прошли учения МЧС. На этот раз спасатели устраняли последствия аварии на федеральном участке автодороги и оказывали помощь пострадавшим. Согласно легенде учений, на федеральной трассе М-2 «Крым» в районе города Строитель Яковлевского района в результате сильного снегопада КамАЗ столкнулся с легковушкой. В аварии пострадали 5 человек. Кроме того, из-за ДТП заблокированными на дороге оказались 40 автомобилей и 6 маршрутных автобусов. К...
ДТП
Полиция возбудила уголовное дело в отношении водителя, который устроил пьяную аварию на трассе в Шебекинском районе. Напомним, ДТП произошло в субботу, 7 декабря. На трассе «Белгород-Шебекино-Волоконовка» 55-летний водитель «Строена», находясь в состоянии алкогольного опьянения, сначала врезался в движущийся впереди «Рено Сандеро» под управлением 43-летней женщины, а затем на встречке столкнулся с МАЗом, за рулём которого был 24-летний парень. В аварии пос...
развлечения
Глава городского округа Александр Сергиенко представил концепцию украшенного к Новому году второго по величине города Белгородской области. Он опубликовал пост на личной страничке в социальной сети «ВКонтакте». Друзья, делюсь с вами концептом украшения города к новогодним праздникам. Не терпится посмотреть, как это будет выглядеть в жизни, – признался чиновник. Напомним, недавно власти Белгорода представили идеи праздничного оформления областного центра.
происшествие
В Старом Осколе во вторник, 10 декабря, произошёл пожар в 9-этажном жилом доме. Как сообщили в МЧС региона, там горели балконы квартир, расположенных на 8 и 7 этажах. Спасатели эвакуировали по лестничным маршам 15 жильцов высотки. Балкон на 7 этаже выгорел полностью, на 8 этаже повреждено 1,5 квадратных метра площади. Предполагаемой причиной пожара стала неосторожность при курении. Напомним, в России 1 октября вступили в силу поправки в правилах противопож...